澳大利亞礦業(yè)巨頭必和必拓公司對(duì)世界頭號(hào)鉀肥生產(chǎn)商加拿大鉀肥公司咄咄逼人的并購(gòu)目前還顯得撲朔迷離，事情會(huì)是一個(gè)怎樣的結(jié)果還沒(méi)有人能給出一個(gè)大膽的預(yù)測(cè)，但這一起高達(dá)數(shù)百億美元的并購(gòu)案已經(jīng)掀起了世界鉀肥市場(chǎng)的層層波瀾。中國(guó)是僅次于印度的全球第二大鉀肥進(jìn)口國(guó)，中國(guó)鉀肥界更是目不轉(zhuǎn)睛地盯著正在發(fā)生的一切。
他們拼命爭(zhēng)奪的是什么
8月12日，必和必拓與加拿大鉀肥公司就收購(gòu)問(wèn)題進(jìn)行接洽，但在8月17日被拒絕。很快，8月18日，必和必拓在向加拿大鉀肥公司示好遭拒僅1天之后，迅速向其股東發(fā)出價(jià)值３９０億美元的敵意收購(gòu)要約。而加拿大鉀肥公司積極聯(lián)絡(luò)第三方來(lái)瓦解必和必拓的攻勢(shì)，一場(chǎng)近乎血腥的爭(zhēng)斗愈演愈烈。
中國(guó)有句古話(huà)，強(qiáng)扭的瓜不甜?？梢回炆瞄L(zhǎng)于礦石開(kāi)采經(jīng)營(yíng)的必和必拓?cái)[出一副霸王硬上弓的架勢(shì)，因?yàn)樗麄冋J(rèn)定：這回強(qiáng)扭的瓜也甜。
誰(shuí)都知道，在國(guó)際市場(chǎng)上，鉀肥跟大宗糧食商品是密切掛鉤的。雖然有資料顯示目前國(guó)際市場(chǎng)上鉀肥產(chǎn)能處于過(guò)剩狀態(tài)，但其市場(chǎng)前景被普遍看好。鉀肥行業(yè)具有很高的準(zhǔn)入門(mén)檻，目前世界上只有12個(gè)國(guó)家發(fā)現(xiàn)了鉀礦，而每建成投產(chǎn)一個(gè)新礦至少需要7年時(shí)間。而加拿大鉀肥公司是目前世界上最大的鉀肥生產(chǎn)企業(yè)，目前加拿大鉀肥公司至少擁有每年1000萬(wàn)噸鉀肥產(chǎn)能，而這個(gè)數(shù)量相當(dāng)于2008年世界鉀肥消費(fèi)量的20%，收購(gòu)了它就基本等于控制了國(guó)際鉀肥市場(chǎng)的主導(dǎo)權(quán)、控制權(quán)。
有需求，又好控制，難怪財(cái)大氣粗的必和必拓對(duì)加拿大鉀肥公司志在必得，看似跨國(guó)公司的擴(kuò)張，實(shí)質(zhì)是對(duì)稀缺資源的爭(zhēng)奪戰(zhàn)。
實(shí)際上，以鐵礦石起家而且在這個(gè)市場(chǎng)上攫取了巨額壟斷利潤(rùn)的必和必拓控制國(guó)際鉀肥市場(chǎng)的野心并非始自今日。
早在4年前，必和必拓就開(kāi)始在全球布局鉀礦資源。2008年7月，必和必拓已在加拿大鉀肥公司所在地、加拿大薩斯喀徹溫省的鉀鹽盆地獲得了7400平方千米的勘探面積，其后增至14000平方千米。2010年1月底，必和必拓以每股8.35加元總值3.41億加元的價(jià)格，收購(gòu)了位于加拿大薩斯克徹溫省的阿薩巴斯卡鉀鹽公司。完成此次收購(gòu)后，必和必拓的鉀肥產(chǎn)能達(dá)到每年1000萬(wàn)噸左右。這個(gè)數(shù)字已經(jīng)是目前全球鉀肥產(chǎn)量的20%，是中國(guó)全年的鉀肥需求量。如果此次并購(gòu)成功，必和必拓的鉀肥產(chǎn)能將可能達(dá)到全球產(chǎn)能的近一半。這樣一來(lái)，必和必拓將實(shí)現(xiàn)其改變?nèi)蜮浄识▋r(jià)方式的目標(biāo)——從年度定價(jià)變?yōu)槭袌?chǎng)定價(jià)，就像鐵礦石定價(jià)模式的改變那樣。
中國(guó)會(huì)不會(huì)更加受制于人
加拿大和俄羅斯是世界兩大主要鉀肥產(chǎn)地，他們的國(guó)際壟斷經(jīng)營(yíng)造成鉀肥價(jià)格大幅上漲。即使在2008年世界受金融危機(jī)的影響較大，世界鉀肥需求量下降情況下，中國(guó)進(jìn)口氯化鉀（鉀肥的最大品種）價(jià)格為每噸600美元，比2007年的每噸200美元仍高出兩倍以上。受此影響，中國(guó)不得不為進(jìn)口鉀肥多支出30 億美元以上的外匯。等量的資金可以再建一個(gè)年產(chǎn)400萬(wàn)～500萬(wàn)噸的鉀肥企業(yè)。
今年年初，中國(guó)拿到了鉀肥進(jìn)口的全球最低價(jià)350美元/噸，這讓許多人喜笑顏開(kāi)。但這是經(jīng)過(guò)了將近1年的艱苦博弈而得到的，甚至一度通過(guò)中斷鉀肥進(jìn)口進(jìn)行抵抗，而這也只是得到了一個(gè)相對(duì)合理的價(jià)位，沒(méi)有任人宰割而已。
鑒于鐵礦石進(jìn)口的教訓(xùn)，國(guó)內(nèi)對(duì)這一并購(gòu)案高度敏感。中郵證券首席分析師田渭東表示，如果必和必拓成功收購(gòu)加拿大鉀肥公司，那么一定會(huì)影響到國(guó)內(nèi)市場(chǎng)鉀肥價(jià)格，并且3～5年內(nèi)，世界范圍內(nèi)的鉀肥格局不會(huì)改變，鐵礦石的壟斷情形可能還會(huì)在中國(guó)鉀肥市場(chǎng)再次發(fā)生。
但也有專(zhuān)家對(duì)這一態(tài)勢(shì)顯得比較平靜。中國(guó)無(wú)機(jī)鹽工業(yè)協(xié)會(huì)鉀鹽（肥）行業(yè)分會(huì)常務(wù)副秘書(shū)長(zhǎng)亓昭英日前在中國(guó)無(wú)機(jī)鹽工業(yè)協(xié)會(huì)鉀鹽（肥）行業(yè)分會(huì)第五屆年會(huì)上表示，我國(guó)擁有鉀肥進(jìn)口成熟的談判模式和較強(qiáng)的議價(jià)能力，且隨著自給率的提升和走出去步伐加快，中國(guó)鉀肥的供給壓力將越來(lái)越小。隨著一些大項(xiàng)目的逐漸投產(chǎn)，中國(guó)鉀肥的自給率不斷提升，加之隨著走出去步伐的加快，中國(guó)鉀肥的供給能力已形成自己的科學(xué)規(guī)模，布局越來(lái)越合理，形勢(shì)與前幾年相比已有所改善，生產(chǎn)、市場(chǎng)與需求已形成比較理性的格局。
中國(guó)無(wú)機(jī)鹽工業(yè)協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，折合成氧化鉀后，2009年中國(guó)鉀肥產(chǎn)量為320.7萬(wàn)噸（折純，下同），進(jìn)口量為124.9萬(wàn)噸，全年消費(fèi)量約為 600萬(wàn)噸，自給率超過(guò)51%。隨著國(guó)內(nèi)產(chǎn)量的穩(wěn)定增長(zhǎng)和自給率的上升，與其他鉀肥進(jìn)口國(guó)相比，中國(guó)通過(guò)談判而獲得的進(jìn)口鉀肥的價(jià)格處于較低水平。信達(dá)證券研究員郭荊璞預(yù)計(jì)，未來(lái)中國(guó)鉀肥的自給率將繼續(xù)提升，達(dá)到約60%，進(jìn)口壓力會(huì)進(jìn)一步減小。雖然國(guó)內(nèi)鉀肥供不應(yīng)求，但從全球看，鉀肥供大于求，不必?fù)?dān)心鉀肥價(jià)格大幅度增長(zhǎng)。
另一方面，業(yè)內(nèi)專(zhuān)家還認(rèn)為，中國(guó)跟俄羅斯有很好的陸地邊境貿(mào)易，從俄羅斯的進(jìn)口量占到中國(guó)進(jìn)口鉀肥的40%～50%，所以對(duì)加拿大這種典型的海運(yùn)鉀肥的依賴(lài)程度不是特別大。
中國(guó)鉀肥的根本出路在哪
目前許多業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為中國(guó)企業(yè)應(yīng)該積極參與阻止必和必拓完全收購(gòu)加拿大鉀肥公司的行動(dòng)。他們認(rèn)為，目前加拿大鉀肥公司不僅是中國(guó)的鉀肥供應(yīng)商，也身兼中化集團(tuán)旗下上市公司中化化肥的第二大股東。如果不想中化化肥間接落入必和必拓之手，以及避免重蹈鐵礦石仰人鼻息的覆轍，中國(guó)應(yīng)考慮加入競(jìng)購(gòu)。如果中化集團(tuán)能拿下加拿大鉀肥公司，既對(duì)中國(guó)鉀肥資源保障帶來(lái)好處，也有利于中化集團(tuán)自身。
中化集團(tuán)新聞發(fā)言人李強(qiáng)也對(duì)媒體表示，公司正在對(duì)該項(xiàng)收購(gòu)進(jìn)行評(píng)估。
但也有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，以超過(guò)400億美元的收購(gòu)能力，目前任何一家中國(guó)企業(yè)收購(gòu)加拿大鉀肥公司似乎可能性都不大。一方面，必和必拓以近400億美元的出價(jià)豎起了一道財(cái)務(wù)壁壘，如果中國(guó)參與競(jìng)購(gòu)的話(huà)，價(jià)格會(huì)漲得更高，使得整體收購(gòu)成本大增。另一方面，如果中國(guó)國(guó)有企業(yè)參與全部股份的競(jìng)購(gòu)，加拿大監(jiān)管部門(mén)能否批準(zhǔn)仍存在變數(shù)。所以，中國(guó)最根本的還是應(yīng)該加快全球鉀肥布局。
據(jù)了解，目前國(guó)內(nèi)企業(yè)在國(guó)外開(kāi)采鉀礦已初現(xiàn)成效，中國(guó)企業(yè)在老撾有4個(gè)項(xiàng)目，其中1個(gè)已形成產(chǎn)出；在加拿大有2個(gè)項(xiàng)目；在剛果（布）有2個(gè)項(xiàng)目，其中一個(gè)還在談判。除了買(mǎi)資源，國(guó)內(nèi)企業(yè)走出去還采用了購(gòu)買(mǎi)股權(quán)的形式，與國(guó)外企業(yè)共同承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。但是也面臨各種問(wèn)題。比如非洲雖然有礦，但基礎(chǔ)設(shè)施較差，開(kāi)采后如何運(yùn)輸是一個(gè)問(wèn)題。即使在加拿大這樣的國(guó)家采礦，企業(yè)也未必能獲得真正的控制權(quán)，因?yàn)橄嚓P(guān)的運(yùn)輸線(xiàn)路控制在少數(shù)大企業(yè)手中。
中國(guó)石油和化學(xué)工業(yè)聯(lián)合會(huì)產(chǎn)業(yè)發(fā)展部副主任王孝峰表示，我們應(yīng)該在國(guó)外加緊布局我們的鉀資源基地。如我們?cè)诶蠐氲拟涃Y源基地開(kāi)發(fā)，將來(lái)如果通過(guò)鐵路線(xiàn)延伸，跟國(guó)內(nèi)連接起來(lái)。到時(shí)，跟路途遙遠(yuǎn)的加拿大鉀肥相比，老撾的鉀肥產(chǎn)品在競(jìng)爭(zhēng)力方面毫不遜色。
亓昭英指出，針對(duì)我國(guó)的鉀資源現(xiàn)狀，我們要：一是國(guó)內(nèi)鉀肥產(chǎn)量要保持科學(xué)、穩(wěn)定、有序和合理；二是將走出去的鉀肥項(xiàng)目，通過(guò)國(guó)家強(qiáng)有力的政策支持做實(shí)；三是積極開(kāi)發(fā)新的鉀資源。我國(guó)鉀肥產(chǎn)業(yè)總的布局原則應(yīng)該是，通過(guò)有序競(jìng)爭(zhēng)，面向全球的競(jìng)爭(zhēng)，形成國(guó)產(chǎn)、進(jìn)口、境外三位一體、三分天下的一盤(pán)棋格局，織就我國(guó)鉀肥市場(chǎng)能進(jìn)能退的市場(chǎng)大網(wǎng)，以達(dá)成長(zhǎng)久的可持續(xù)發(fā)展大業(yè)。從目前的數(shù)據(jù)看，國(guó)內(nèi)企業(yè)在國(guó)外生產(chǎn)的鉀肥還沒(méi)有形成足夠規(guī)模，企業(yè)需加快步伐走出去。如果未來(lái)10年這一目標(biāo)能逐步實(shí)現(xiàn)，國(guó)內(nèi)的生產(chǎn)壓力將有所減輕。對(duì)于鉀化深加工產(chǎn)業(yè)，通過(guò)調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，加大技術(shù)改造和兼并重組力度，形成上規(guī)模的大型企業(yè)，產(chǎn)品既能滿(mǎn)足國(guó)內(nèi)市場(chǎng)需求，又能占領(lǐng)國(guó)際市場(chǎng)的高端份額。（馬守貴）
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