2020年肥市“首鼠兩端”，又逢源？
發(fā)布時(shí)間：2019-12-31 閱讀次數(shù)：4132次
2019年轉(zhuǎn)瞬即逝，國(guó)內(nèi)肥市低迷，無(wú)論是廠商的心態(tài)，還是后市的可操作性，都帶有一定的風(fēng)險(xiǎn)信號(hào)。各大肥種表現(xiàn)情況不一：尿素價(jià)位起起落落、磷肥產(chǎn)能進(jìn)一步降低、復(fù)合肥虧損面擴(kuò)大、鉀肥產(chǎn)能過(guò)剩持續(xù)增加，全年業(yè)績(jī)堪憂。2020年農(nóng)資市場(chǎng)將面臨什么形勢(shì)，化肥市場(chǎng)走向如何？
氮肥：低位調(diào)整
眾所周知，2019年的冬儲(chǔ)市場(chǎng)滯后性明顯，上游產(chǎn)銷和下游備貨均不流暢，市場(chǎng)氣氛不盡人意。在此之前，國(guó)內(nèi)尿素行情一波三折，漲跌頻繁，原本印度2019年底最后一次招標(biāo)的發(fā)布或被國(guó)內(nèi)市場(chǎng)人士用來(lái)提振尿素行情，不料情況并非如此。在國(guó)內(nèi)工業(yè)需求不足、尿素工廠新單不理想的情況下，價(jià)格恐將繼續(xù)松動(dòng)，單憑吆喝還不足以炒熱市場(chǎng)。
尿素價(jià)位起起落落，前期價(jià)格探漲變成了刺激下游市場(chǎng)備肥的手段，同時(shí)也是為自身預(yù)留回調(diào)空間。究其原因，工廠隨行就市的心態(tài)只關(guān)注待發(fā)量，競(jìng)價(jià)促銷也隨之被市場(chǎng)認(rèn)可。因此也導(dǎo)致尿素企業(yè)的降價(jià)操作并未給銷售帶來(lái)多大幫助，下游觀望氛圍加大空頭比重，農(nóng)資經(jīng)銷商采購(gòu)，普遍是隨進(jìn)隨出的原則。
國(guó)內(nèi)氮肥行業(yè)仍有大批企業(yè)虧損，盈利能力逐步向優(yōu)勢(shì)企業(yè)集中，產(chǎn)業(yè)升級(jí)之路正在延續(xù)。2019年尿素期貨的上市也引發(fā)了業(yè)內(nèi)高度關(guān)注，尿素期貨作為行業(yè)新變化，所有業(yè)內(nèi)人士必須高度關(guān)注，正確對(duì)待期貨對(duì)行業(yè)的影響，選擇合適的時(shí)機(jī)和方式參與，合理利用規(guī)則為企業(yè)服務(wù)。當(dāng)前國(guó)際市場(chǎng)仍有部分缺口，出口仍是國(guó)內(nèi)市場(chǎng)最重要的支撐因素之一。未來(lái)國(guó)際市場(chǎng)產(chǎn)能將大幅增加，中長(zhǎng)期出口形勢(shì)不容樂(lè)觀。
尿素分析師認(rèn)為，運(yùn)輸、印標(biāo)、西南限氣以及開(kāi)工率調(diào)整等利好，基本都是虎頭蛇尾。有機(jī)肥替代化肥，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整以及尿素替代品的涌現(xiàn)大約擠占了100萬(wàn)噸左右的農(nóng)業(yè)尿素需求?，F(xiàn)階段國(guó)內(nèi)市場(chǎng)未有較大的支撐優(yōu)勢(shì)，下游市場(chǎng)本就對(duì)價(jià)格反彈缺少信心支撐，加之工廠新單量如期萎縮，博弈降價(jià)也算理所應(yīng)當(dāng)，至少在剛需有限的大環(huán)境下，市場(chǎng)心態(tài)亟待重建，預(yù)計(jì)，2020年短期內(nèi)市場(chǎng)低位調(diào)整，有新增產(chǎn)能252萬(wàn)噸。
磷肥：產(chǎn)能或?qū)⑾陆?br />
磷肥市場(chǎng)在2019年春季用肥之后就顯得格外低迷，磷銨全年的開(kāi)工率限制在一定的低位水平（現(xiàn)階段一銨以及二銨的開(kāi)工率均在4成略高的水平）。2019年國(guó)內(nèi)氯化銨主產(chǎn)區(qū)仍集中在華東以及華中區(qū)域，華東產(chǎn)能占比達(dá)到39.7%，華中產(chǎn)能占比達(dá)到27.7%；1-9月國(guó)內(nèi)氯化銨產(chǎn)量約935萬(wàn)噸；國(guó)內(nèi)聯(lián)堿企業(yè)氯化銨開(kāi)工率整體處于75%以上水平；國(guó)內(nèi)氯化銨價(jià)格走勢(shì)年度震蕩幅度達(dá)到37.88%。
由于供需改變、異常天氣和原料成本降低，磷銨市場(chǎng)價(jià)位持續(xù)性下滑，作為磷銨全年用量最大的冬儲(chǔ)市場(chǎng)，即便下游面對(duì)如此低價(jià)，整體的采購(gòu)積極性卻相對(duì)較差，同比2018年同期的價(jià)位，磷銨跌幅300-500元之間。
下游對(duì)一銨現(xiàn)貨采購(gòu)保持謹(jǐn)慎按需態(tài)度，剛需整體釋放量有限。受限于一銨基本面臨虧損而純堿價(jià)格未能持續(xù)下滑，市場(chǎng)近期持續(xù)弱行為主。原材料方面：港口市場(chǎng)商談消息稀少，貿(mào)易氛圍不溫不火，部分工廠雖有補(bǔ)貨意向，市場(chǎng)成交行情價(jià)高量淡。液氨廠家謹(jǐn)慎調(diào)整，市場(chǎng)心態(tài)偏弱，局部大氣預(yù)警，聯(lián)產(chǎn)放氨增加，主產(chǎn)區(qū)整個(gè)檢修裝置少，供需偏松，行情偏淡，部分或?qū)⒏怠?br />
二銨新單成交量維持穩(wěn)定，企業(yè)出貨為主。從供應(yīng)來(lái)看，原材料硫磺價(jià)格上漲未有實(shí)質(zhì)利好因素支撐，后期或存下滑可能，因此成本對(duì)二銨價(jià)格影響較弱。從需求來(lái)看，基層經(jīng)銷商采購(gòu)較為謹(jǐn)慎；國(guó)際市場(chǎng)需求持續(xù)疲軟，新單成交較少。從中國(guó)供需情況看，以及考慮硫磺處于歷史低位、二銨進(jìn)一步下跌的壓力不大，靜待市場(chǎng)減產(chǎn)信號(hào)以及需求的適度復(fù)蘇。綜上預(yù)計(jì)，二銨市場(chǎng)內(nèi)外需求疲軟態(tài)勢(shì)難改，價(jià)格或?qū)⒕S持弱穩(wěn)態(tài)勢(shì)。
中國(guó)磷肥產(chǎn)量繼續(xù)減少，2019年出口保持平穩(wěn)，未來(lái)出口將面臨一定的競(jìng)爭(zhēng)壓力。印度是全球第一大進(jìn)口國(guó)，且印度磷肥庫(kù)存當(dāng)前處于高位，同時(shí)中國(guó)出口到印度的產(chǎn)品受到沙特的競(jìng)爭(zhēng)，因此2020年中國(guó)出口市場(chǎng)需求不容樂(lè)觀，2020年需求主要看國(guó)內(nèi)增長(zhǎng)。
減產(chǎn)或?qū)⒊蔀橹袊?guó)磷肥行業(yè)的常態(tài)化，2020年將繼續(xù)按照40%比例進(jìn)行常態(tài)化控制。如果后續(xù)國(guó)內(nèi)農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格有一定上漲，帶動(dòng)國(guó)內(nèi)需求恢復(fù)，將迎來(lái)一個(gè)新的平衡。
鉀肥：有所回暖
國(guó)內(nèi)鉀肥內(nèi)銷低位盤(pán)整，需求拉動(dòng)不足，新單跟進(jìn)不濟(jì)，加之國(guó)際氯化鉀市場(chǎng)低迷，各地區(qū)市場(chǎng)成交緩慢，進(jìn)一步助長(zhǎng)國(guó)內(nèi)鉀肥市場(chǎng)的頹勢(shì)，因此，預(yù)計(jì)未來(lái)一段時(shí)間仍以弱穩(wěn)運(yùn)行為主，若要沖出目前的困境，還需要時(shí)日。鉀肥價(jià)格單邊下行，鮮有震蕩，貿(mào)易商大面積虧損，最主要的原因是供應(yīng)量的大幅增加。受農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格下滑、環(huán)保督查力度加大、氮磷肥產(chǎn)品價(jià)格持續(xù)走低的影響，國(guó)內(nèi)鉀肥需求有所下滑，需求清淡的情況春節(jié)前難有所轉(zhuǎn)變。預(yù)計(jì)，隨著春耕備肥逐步開(kāi)始，鉀肥行情或?qū)⒂兴嘏?br />
鉀肥方面由于新建項(xiàng)目產(chǎn)能增加，盡管有項(xiàng)目關(guān)停，未來(lái)鉀肥市場(chǎng)供應(yīng)過(guò)剩量將會(huì)逐年持續(xù)增長(zhǎng)。鉀肥市場(chǎng)弱勢(shì)盤(pán)整運(yùn)行維持，市場(chǎng)觀望氣氛較濃，價(jià)格暫整體弱穩(wěn)，小幅松動(dòng)。硫酸鉀市場(chǎng)價(jià)格平穩(wěn)運(yùn)行，生產(chǎn)企業(yè)開(kāi)工率正常，整體市場(chǎng)供需呈現(xiàn)僵持狀態(tài)。業(yè)內(nèi)對(duì)氯化鉀后市有反彈的可能已不報(bào)太大希望，硫酸鉀供大于求，想反彈也難實(shí)現(xiàn)。北方市場(chǎng)冬季農(nóng)業(yè)用肥需求冷清，下游采購(gòu)情緒不佳，廠家有一定庫(kù)壓，市場(chǎng)成交一般；但在副產(chǎn)鹽酸走勢(shì)較好的支撐下，一定程度上減輕了企業(yè)生產(chǎn)成本的壓力。南方市場(chǎng)冬季用肥量處于正常需求，部分企業(yè)產(chǎn)品進(jìn)行出口，市場(chǎng)庫(kù)存量正常，供需關(guān)系比較平衡，出貨順暢，成交尚可。
據(jù)統(tǒng)計(jì)，2019年1-9月，我國(guó)共進(jìn)口鉀肥765.3萬(wàn)噸，較2018年同期增加209萬(wàn)噸。預(yù)計(jì)全年進(jìn)口800萬(wàn)-830萬(wàn)噸左右，同比增加55萬(wàn)-85萬(wàn)噸。2019年1-8月份，國(guó)產(chǎn)鉀肥折純468.9萬(wàn)噸，實(shí)物量預(yù)計(jì)750萬(wàn)-800萬(wàn)噸，是所有肥種中增幅量最高的。預(yù)計(jì)到2020年春節(jié)前后將重新開(kāi)啟鉀肥進(jìn)口談判，因此應(yīng)關(guān)注陸運(yùn)進(jìn)口及海運(yùn)進(jìn)口的時(shí)機(jī)與價(jià)格。
復(fù)合肥：洗牌繼續(xù)加快
國(guó)內(nèi)復(fù)合肥企業(yè)受環(huán)保壓力影響開(kāi)工降低，維持半開(kāi)工狀態(tài)，復(fù)合肥市場(chǎng)盤(pán)穩(wěn)運(yùn)行。原料支撐不足，復(fù)合肥價(jià)格穩(wěn)中趨弱。終端農(nóng)產(chǎn)品利潤(rùn)空間萎縮，農(nóng)需釋放緩慢，經(jīng)銷商維穩(wěn)操作、備肥謹(jǐn)慎。局部地區(qū)發(fā)運(yùn)前期預(yù)收訂單，市場(chǎng)交投較之前稍有好轉(zhuǎn)。預(yù)計(jì)年后，肥企開(kāi)工維穩(wěn)，為后市集中拿貨生產(chǎn)貨源。
2019年，復(fù)合肥市場(chǎng)較清淡，加之往年的“沉痛”經(jīng)歷，經(jīng)銷商提前大量?jī)?chǔ)備復(fù)合肥的意向不大，仍觀望為主。價(jià)格低并未使復(fù)合肥企業(yè)走貨有明顯好轉(zhuǎn)，復(fù)合肥企業(yè)壓力仍較大，成品庫(kù)存消耗緩慢，近期開(kāi)工率緩慢回升，原料消耗速度也有所提升，但就原料行情來(lái)看，復(fù)合肥企業(yè)新的采購(gòu)計(jì)劃仍較謹(jǐn)慎。復(fù)合肥市場(chǎng)盤(pán)整運(yùn)行，廠家冬儲(chǔ)政策提振下，局部地區(qū)預(yù)收走貨有增多現(xiàn)象。市場(chǎng)大部地區(qū)僵持運(yùn)行，下游考慮到后市資金風(fēng)險(xiǎn)，目前謹(jǐn)慎操作，僅適量打款，回運(yùn)欠缺積極性。預(yù)計(jì)短線復(fù)合肥市場(chǎng)或延續(xù)弱穩(wěn)，需要關(guān)注原料市場(chǎng)行情及肥企出貨狀況。
未來(lái)國(guó)內(nèi)畝均化肥用量將會(huì)降低，主要是畝均單質(zhì)肥用量下降，但是畝均復(fù)合肥用量仍有提升空間，對(duì)復(fù)合肥的需求有望繼續(xù)增長(zhǎng)，作物專用肥需求不斷增加，“有提質(zhì)增效功能”的復(fù)合肥將開(kāi)拓新市場(chǎng)。2020年變化多端的市場(chǎng)行情，無(wú)論大、中、小型企業(yè)，應(yīng)對(duì)方略將轉(zhuǎn)變?yōu)橛残詫?duì)接能力，將考驗(yàn)企業(yè)的真正實(shí)力，復(fù)合肥行業(yè)洗牌繼續(xù)加快速度，將面臨前所未有的挑戰(zhàn)。
面對(duì)2020年市場(chǎng)行情，應(yīng)提高企業(yè)抗壓、抗風(fēng)險(xiǎn)能力，適應(yīng)國(guó)家各項(xiàng)政策要求；積極組織良性資金流，加大原材料階段性備貨；強(qiáng)化生產(chǎn)效率，提高短時(shí)間供貨能力；轉(zhuǎn)型升級(jí)，提高復(fù)合肥產(chǎn)品適應(yīng)性，放輕大田作物區(qū)，強(qiáng)化經(jīng)濟(jì)作物區(qū)；企業(yè)間強(qiáng)化互補(bǔ)互助，縮短運(yùn)輸距離。
特種肥技術(shù)進(jìn)步顯著
控釋肥、緩釋肥、包硫肥、穩(wěn)定性肥料、水溶肥、液體肥、中微量元素肥等特種增值肥料，在不同地區(qū)、不同作物應(yīng)用不同。在一些環(huán)境敏感地區(qū)和農(nóng)業(yè)技術(shù)先進(jìn)國(guó)家，特種肥料有助于減少養(yǎng)分損失和環(huán)境污染；在一些勞動(dòng)力匱乏地區(qū)，緩釋肥和控釋肥能夠減少施肥次數(shù)，利于作物吸收。
從不同養(yǎng)分來(lái)看，目前全球特種肥料對(duì)氮肥的消費(fèi)占比為6.7%，以穩(wěn)定性肥料為主，對(duì)磷肥消費(fèi)占比1.9%，對(duì)鉀肥消費(fèi)占比3.1%。據(jù)估計(jì)，特種肥料在發(fā)達(dá)國(guó)家仍將以年均4%以上的速度增長(zhǎng)，在發(fā)展中國(guó)家，受農(nóng)產(chǎn)品品質(zhì)提升、環(huán)境保護(hù)壓力等影響，發(fā)展?jié)摿Ω?。目前我?guó)特種肥料發(fā)展迅速，總體來(lái)看，特種肥料創(chuàng)新不斷向高水平發(fā)展，研發(fā)方向更加傾向應(yīng)用導(dǎo)向，高效與生態(tài)并重是目前研發(fā)思路的出發(fā)點(diǎn)。很多新產(chǎn)品研發(fā)都經(jīng)過(guò)了田間試驗(yàn)的檢驗(yàn)，讓新型肥料的研發(fā)更接“地氣”，更適應(yīng)農(nóng)業(yè)發(fā)展的客觀需求。
我國(guó)特種肥料進(jìn)入了發(fā)展快車道，新技術(shù)、新產(chǎn)品在農(nóng)業(yè)上的應(yīng)用越來(lái)越多，市場(chǎng)潛力巨大。未來(lái)，圍繞高效農(nóng)業(yè)、生態(tài)農(nóng)業(yè)，科研單位和企業(yè)正在做進(jìn)一步研究，持續(xù)創(chuàng)新將成為特種肥料產(chǎn)業(yè)的常態(tài)。
畜禽類有機(jī)肥將迎來(lái)春天
2019年10月，農(nóng)業(yè)農(nóng)村部網(wǎng)站發(fā)布“關(guān)于出臺(tái)有機(jī)肥補(bǔ)貼政策，破解畜禽糞污資源化利用‘最后一公里’難題的建議”的答復(fù)稱，將在中央財(cái)政支持下，采取有效措施，鼓勵(lì)和引導(dǎo)農(nóng)民增施有機(jī)肥，下一步，農(nóng)業(yè)農(nóng)村部將繼續(xù)加大工作力度，推動(dòng)有機(jī)肥應(yīng)用。
畜禽糞污是重要的資源，是利用的問(wèn)題。培肥地力，發(fā)展有機(jī)農(nóng)業(yè)離不開(kāi)有機(jī)肥，要充分利用制作有機(jī)肥還田，沼氣發(fā)電等都可以以畜禽糞污為原料，這契合綠色發(fā)展的時(shí)代要求和發(fā)展方向。
隨著藥物飼料添加劑退出市場(chǎng)，畜禽糞原料有機(jī)肥面臨的安全問(wèn)題將在源頭得到一定程度解決，畜禽糞有機(jī)肥將有大發(fā)展。
小結(jié)
未來(lái)，全球范圍的化肥供應(yīng)將繼續(xù)保持增長(zhǎng)趨勢(shì)，但增速開(kāi)始減弱。業(yè)內(nèi)人士預(yù)計(jì)，氮肥、磷肥、鉀肥的產(chǎn)能凈增長(zhǎng)分別為5%、7%、13%，將呈現(xiàn)氮肥淘汰加速、磷肥溫和擴(kuò)張、鉀肥快速增長(zhǎng)的發(fā)展趨勢(shì)?；氏M(fèi)仍將增長(zhǎng)，但增長(zhǎng)率取決于人口增長(zhǎng)率和化肥施用效率。根據(jù)國(guó)際化肥協(xié)會(huì)預(yù)測(cè)，未來(lái)，化肥消費(fèi)年均增速約1.1%，其中氮肥、磷肥、鉀肥年均增速分別為1.1%、1.6%、1.9%
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